“特斯拉效應(yīng)”正在攪動中國新能源汽車市場的一池春水。近日，贛鋒鋰業(yè)在投資者互動平臺上針對“特斯拉是否于近期來公司考察”的提問表示，消息屬實，特斯拉有派人員來公司參觀。分析人士認為，特斯拉是全球新能源領(lǐng)域的代表型龍頭企業(yè)，上市公司產(chǎn)品如果順利進入其供應(yīng)鏈體系，未來新能源車企的車型快速上量有望為公司貢獻可觀業(yè)績彈性。
汽車零部件企業(yè)業(yè)績大漲
隨著model 3量產(chǎn)計劃的實施，特斯拉中國建廠和產(chǎn)業(yè)鏈在華布局的消息持續(xù)牽動著A股市場的神經(jīng)。目前，我國上市公司主要通過兩種方式進入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：一種是直接配套成為一級供貨商，如旭升股份、天汽模、廣東鴻圖、寧波華翔、宜安科技等；一種是為一級供貨商間接配套，如信質(zhì)電機、先導(dǎo)智能、新宙邦等。
在直接配套的供應(yīng)商中，旭升股份單車價值量最高，達3400元左右。公司2013年開始與特斯拉合作，直接帶動了其汽車零部件業(yè)務(wù)大漲。公司為特斯拉量產(chǎn)供應(yīng)相關(guān)零部件，并逐步從供應(yīng)普通零部件擴展到傳動系統(tǒng)、電池系統(tǒng)等核心零部件。2014年至2016年，旭升股份對特斯拉的銷售占比分別為15.41%、50.27%、56.61%。未來由于Model 3量產(chǎn)料將大幅增厚業(yè)績。
此外，天汽模作為提供模具設(shè)計及制造服務(wù)的一級供應(yīng)商，近兩年為特斯拉提供模具收入超5000萬元，Model 3配套也在商談中。
業(yè)內(nèi)人士認為，特斯拉量產(chǎn)帶來龐大的零部件需求量，國內(nèi)企業(yè)都有意愿進入到特斯拉的國產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)鏈之中，分享規(guī)模紅利和品牌效應(yīng)。
不過，也有分析認為，雖然國內(nèi)進入特斯拉供應(yīng)鏈體系的公司不在少數(shù)，但是大多數(shù)仍未與特斯拉開展實際合作，或合作規(guī)模不大。不過，由于特斯拉在新能源汽車界的“鯰魚效應(yīng)”，拿到特斯拉認證的上市公司將在國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的供貨中取得優(yōu)勢，從而實現(xiàn)業(yè)績提升。
外資零部件替代有望國產(chǎn)化
業(yè)內(nèi)人士認為，作為全球新能源汽車龍頭公司，特斯拉進入中國后，供應(yīng)鏈將可能向中國市場轉(zhuǎn)移，直接或間接進入特斯拉供應(yīng)鏈體系的上市公司有望受益。
從供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)角度看，特斯拉核心技術(shù)供應(yīng)商大部分來自于日本、美國和歐盟的企業(yè)，中國企業(yè)大多數(shù)作為二級原材料供應(yīng)商進入該體系。例如在鋰電池供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，目前沒有直供特斯拉的A股上市公司。國內(nèi)上市公司主要通過給特斯拉“御用”電池供貨商松下panasonic供貨，從而間接進入供應(yīng)鏈體系。如新宙邦、中國寶安子公司貝特瑞、先導(dǎo)智能等。從電池管理系統(tǒng)方面看，均勝電子子公司德國普瑞、三花智控是特斯拉零部件供應(yīng)商。
目前，中國的特斯拉供應(yīng)商主要集中在車身及零部件環(huán)節(jié)上。如廣東鴻圖、天汽模是車身和模具環(huán)節(jié)的供應(yīng)商；拓普集團作為鋁合金底盤結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商，有望通過配套model 3增厚業(yè)績。
此外，在車載信息娛樂系統(tǒng)，四維圖新作為地圖零部件，大富科技、春興精工作為天線零部件，都是model 3的供應(yīng)商。
安信證券認為，雖然特斯拉零部件采購全球化，當前僅有部分國內(nèi)汽車零部件廠商打入特斯拉供應(yīng)鏈體系，但在特斯拉國產(chǎn)化之后，國內(nèi)汽車零部件廠商將有望實現(xiàn)對特斯拉外資零部件的全面替代，迎來業(yè)績高速增長可期。
