（圖片來(lái)源：全景視覺(jué)）
4月，備受關(guān)注的汽車(chē)雙積分（平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分）制中的平均燃油消耗量積分考核即將啟動(dòng)，而在2019年，另一項(xiàng)重要積分——新能源積分的考核也將開(kāi)始。
在倒計(jì)時(shí)的緊迫感中，工信部等四部委日前聯(lián)合發(fā)布了“2016年度中國(guó)乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分情況表”。工信部曾在2017年4月公布過(guò)“2016年度乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量情況”，但將車(chē)企的新能源積分?jǐn)?shù)據(jù)包含在內(nèi)，這是官方公布的首份數(shù)據(jù)。
該情況表顯示，2016年度中國(guó)境內(nèi)的124家乘用車(chē)企業(yè)中，在平均燃油消耗量積分上的達(dá)標(biāo)率為64.23%，共有80家企業(yè)達(dá)標(biāo)，44家企業(yè)未達(dá)標(biāo)；新能源積分方面，54家車(chē)企有積分，70家車(chē)企積分為零。124家乘用車(chē)企業(yè)中，只有46家車(chē)企的雙積分都為正值，有36家車(chē)企燃油消耗量積分為負(fù)值、且新能源積分為零。
中國(guó)最大的SUV制造商長(zhǎng)城汽車(chē)（601633.SH）以23.45萬(wàn)分的負(fù)積分，高居平均燃油消耗量不達(dá)標(biāo)企業(yè)的榜首，緊隨其后的長(zhǎng)安汽車(chē)（000625.SZ）、上汽通用北盛公司以及獵豹汽車(chē)燃油消耗負(fù)積分也都超過(guò)10萬(wàn)分，但除了長(zhǎng)安汽車(chē)外，其他車(chē)企新能源積分均寥寥無(wú)幾。值得警醒的是，四部委公布的這份2016年的雙積分情況表并非僅供參考，而是正式宣告，長(zhǎng)城汽車(chē)等負(fù)積分企業(yè)已經(jīng)背負(fù)了第一份必須抵償?shù)摹胺e分債”。
早在2017年11月2日工信部發(fā)布的《關(guān)于2016年度、2017年度乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量管理有關(guān)工作的通知》中，工信部就已明確提出抵償要求：汽車(chē)企業(yè)在2016年度產(chǎn)生的平均燃料消耗量負(fù)積分，必須抵償歸零；在負(fù)積分抵償歸零前，其燃料消耗量不達(dá)標(biāo)的新產(chǎn)品，將無(wú)法登上工信部的產(chǎn)品目錄。
這意味著長(zhǎng)城汽車(chē)目前已經(jīng)要為如何抵償23.45萬(wàn)積分想辦法。雖然長(zhǎng)城汽車(chē)已經(jīng)入股低速電動(dòng)車(chē)企河北御捷車(chē)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“御捷”）25%股權(quán)，由此獲得關(guān)聯(lián)企業(yè)權(quán)益，但由于其主要產(chǎn)品——低速電動(dòng)車(chē)仍無(wú)法獲得積分，因此，御捷在2016年只能為長(zhǎng)城汽車(chē)提供區(qū)區(qū)2003分的新能源積分。而長(zhǎng)城汽車(chē)與寶馬的合資電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目在今年初剛敲定，2019年年底才投產(chǎn)。顯然，如果找不到其他渠道來(lái)抵償燃油消耗的負(fù)積分，長(zhǎng)城汽車(chē)將需要花費(fèi)巨資購(gòu)買(mǎi)積分以化解更多產(chǎn)品上不了目錄的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，與自主車(chē)企早早投入新能源領(lǐng)域不同，合資車(chē)企形勢(shì)嚴(yán)峻。登上2016年積分統(tǒng)計(jì)表的33家合資車(chē)企中，雖然大部分燃油消耗量都達(dá)標(biāo)，但有20家的新能源積分為零，其余13家的新能源積分也寥寥無(wú)幾。大眾、通用、豐田等品牌的在華合資車(chē)企，都面臨著在2019年之前將新能源積分以火箭速度飆升到十幾萬(wàn)分甚至幾十萬(wàn)分的挑戰(zhàn)。
但對(duì)于比亞迪和北汽等新能源等積分充裕的車(chē)企而言，則預(yù)示著，來(lái)自新能源積分交易的第一桶金有望很快入賬。
長(zhǎng)城汽車(chē)的“積分債”：需5-8萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)抵消負(fù)積分
SUV在為中國(guó)車(chē)企帶來(lái)大筆財(cái)富的同時(shí)，也使其付出了昂貴的代價(jià)。平均燃油消耗不達(dá)標(biāo)榜單上，SUV領(lǐng)頭羊長(zhǎng)城汽車(chē)高居榜首。2016年，長(zhǎng)城汽車(chē)共生產(chǎn)乘用車(chē)97.71萬(wàn)輛，包括73輛新能源車(chē)（未標(biāo)明獲得方式），平均燃油消耗負(fù)積分達(dá)到23.45萬(wàn)分；其次是長(zhǎng)安汽車(chē)（重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司），平均燃油消耗積分為負(fù)22.94萬(wàn)分，2016年長(zhǎng)安的SUV 銷(xiāo)量增幅達(dá)到52%；第三是上汽通用沈陽(yáng)（北盛）公司，同樣以生產(chǎn)SUV為主，負(fù)積分達(dá)到12.5萬(wàn)分。
存在超過(guò)10萬(wàn)負(fù)積分缺口還有越野車(chē)企獵豹汽車(chē)，負(fù)積分在5萬(wàn)到10萬(wàn)分之間的依次是四川一汽豐田、長(zhǎng)安福特、廣汽菲亞特、華晨金杯、東南汽車(chē)、捷豹路虎中國(guó)。以上九家車(chē)企的燃油消耗負(fù)積分值已經(jīng)超過(guò)了當(dāng)年所有乘用車(chē)企的新能源積分總和98.95萬(wàn)分。與長(zhǎng)城汽車(chē)相比，旗下關(guān)聯(lián)公司眾多的長(zhǎng)安汽車(chē)相對(duì)較容易解困。
而長(zhǎng)城汽車(chē)雖然已經(jīng)在2017年7月入股御捷，2018年2月與寶馬達(dá)成合作，但仍然行動(dòng)過(guò)緩。在2017年11月的通知中，工信部已然提前啟動(dòng)了對(duì)平均燃油消耗積分量的考核。該通知指出，企業(yè)必須在2017年度積分考核時(shí)抵償歸零（正負(fù)相加），如果不達(dá)標(biāo)則需要調(diào)整乘用車(chē)生產(chǎn)或者進(jìn)口計(jì)劃，否則將不能進(jìn)入工信部《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》。
同時(shí)工信部還規(guī)定，“2013年度至2016年度企業(yè)平均燃料消耗量正積分每向后結(jié)轉(zhuǎn)一次，均需乘以80%的比例，結(jié)轉(zhuǎn)有效期不超過(guò)三年。2016年度的新能源汽車(chē)正積分可以等額結(jié)轉(zhuǎn)一年”。也就是說(shuō)，包括長(zhǎng)城汽車(chē)和長(zhǎng)安汽車(chē)超過(guò)20萬(wàn)的負(fù)積分在內(nèi)，所有2016年的燃油消耗的負(fù)積分，都必須想辦法盡快抵償。對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)而言，這尤為艱難。由于以SUV為主業(yè)，料想長(zhǎng)城汽車(chē)2013年－2015年難有正積分可供結(jié)轉(zhuǎn)，2017年和2018年也預(yù)料將有更多負(fù)積分產(chǎn)生。而與寶馬的合資電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目2019年底才投產(chǎn)，因此，長(zhǎng)城汽車(chē)只能從按照新能源積分1:1抵消燃油消耗負(fù)積分的規(guī)定，從關(guān)聯(lián)企業(yè)御捷處獲轉(zhuǎn)積分。
但遺憾的是，四部委的數(shù)據(jù)顯示，以低速電動(dòng)車(chē)為主業(yè)的御捷2016年共生產(chǎn)11萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)，但只有753輛可計(jì)算積分，共獲得新能源積分2003分，這也意味著未登上目錄的低速電動(dòng)車(chē)無(wú)法獲得新能源積分，而御捷的平均燃油消耗積分也僅有4343分。2017年7月，御捷獲得新能源轎車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，從低速電動(dòng)車(chē)企業(yè)向更高技術(shù)含量的新能源汽車(chē)企業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐也開(kāi)始加快。最好的預(yù)期是，御捷在未來(lái)一兩年內(nèi)能為長(zhǎng)城汽車(chē)貢獻(xiàn)更多有效的新能源積分。
不僅2016年如此，直至2020年長(zhǎng)城汽車(chē)與寶馬的電動(dòng)合資項(xiàng)目量產(chǎn)，其間三年內(nèi)長(zhǎng)城汽車(chē)都將面臨積分困境。以每一輛電動(dòng)車(chē)分值為3-5分計(jì)算，長(zhǎng)城汽車(chē)僅2016年的23.45萬(wàn)燃油消耗負(fù)積分，就需要御捷生產(chǎn)5-8萬(wàn)輛能夠登上目錄的電動(dòng)汽車(chē)才能抵償，之后三年則需要更多。
除了抵償燃油消耗的負(fù)積分，長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安等燃油車(chē)企業(yè)還必須在2019年面臨新能源積分的首次考核。按照2017年9月發(fā)布的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙積分辦法”），傳統(tǒng)燃油車(chē)產(chǎn)量超過(guò)3萬(wàn)輛的乘用車(chē)企，在2019年度、2020年度的新能源汽車(chē)積分比例要求分別為產(chǎn)量的10%、12%。
以長(zhǎng)城汽車(chē)為例，其2017年銷(xiāo)量為107萬(wàn)輛，2018年銷(xiāo)量目標(biāo)為116萬(wàn)輛，保守預(yù)測(cè)2019年為125萬(wàn)輛且產(chǎn)銷(xiāo)平衡，即長(zhǎng)城汽車(chē)在2019年首先要獲得12.5萬(wàn)新能源汽車(chē)積分來(lái)達(dá)標(biāo)，以一輛電動(dòng)車(chē)得3-5分計(jì)算，即需要御捷生產(chǎn)3萬(wàn)-4萬(wàn)輛純電動(dòng)車(chē)來(lái)滿(mǎn)足其新能源積分達(dá)標(biāo)所需。然后再以更多的電動(dòng)車(chē)來(lái)抵償燃油消耗的負(fù)積分。
而從成本、利潤(rùn)率和市場(chǎng)接受度考慮，御捷能否將生產(chǎn)重心從自己擅長(zhǎng)的低速電動(dòng)車(chē)全面轉(zhuǎn)移至微型電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)，并年產(chǎn)超過(guò)10萬(wàn)輛，這還很難說(shuō)。如果長(zhǎng)城汽車(chē)不得不采取最后一招——從市場(chǎng)上公開(kāi)購(gòu)買(mǎi)積分，按照目前對(duì)于一分?jǐn)?shù)百元到數(shù)千元的交易價(jià)格估算，這無(wú)疑將是一筆不菲的支出。
六成合資車(chē)企新能源積分為零
這份雙積分情況表也顯示出，合資車(chē)企在新能源積分上的達(dá)標(biāo)壓力較大。公布數(shù)據(jù)的33家合資車(chē)企中，有20家的新能源積分為零，囊括了上汽大眾、一汽豐田、上汽通用兩家子公司、本田兩家合資企業(yè)、PSA兩家合資企業(yè)、長(zhǎng)安福特、北京奔馳在內(nèi)的幾乎所有主流合資車(chē)企等，剩下13家也僅有零星的積分產(chǎn)生。
具體品牌而言，大眾在華兩家合資車(chē)企雖然燃油消耗積分都為正積分，但新能源積分幾近空白。上汽通用總公司燃油消耗為正積分，但新能源積分僅有象征性的418分。旗下子公司東岳和北盛新能源積分皆為零，北盛公司還有較高的燃油負(fù)積分需要抵償。
寶馬在新能源上的表現(xiàn)相對(duì)積極。2016年寶馬中國(guó)就已經(jīng)向中國(guó)進(jìn)口1001輛新能源車(chē)，獲得可用于交易的新能源正積分3550分，在跨國(guó)車(chē)企中國(guó)公司中獨(dú)此一份，華晨寶馬也有新能源積分產(chǎn)生。奔馳在華企業(yè)的新能源積分則全部為零。
此外，對(duì)于9家需要抵償燃油消耗負(fù)積分的合資車(chē)企而言，壓力更大，且其中有7家的新能源積分為零。這7家合資車(chē)企分別為上汽通用五菱北盛公司、四川一汽豐田、長(zhǎng)安福特、廣汽菲亞特、廣汽三菱、鄭州日產(chǎn)、奇瑞捷豹路虎，負(fù)積分在5萬(wàn)分至13萬(wàn)分之間。面對(duì)可能會(huì)越來(lái)越大的燃油消耗積分缺口和新能源積分空白，這些車(chē)企在2019年到來(lái)前的抵償壓力同樣十分巨大。
通過(guò)對(duì)2016年積分?jǐn)?shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，可以得出以下結(jié)果：33家合資車(chē)企中，有9家燃油消耗不達(dá)標(biāo)，占比27%；20家新能源積分為零，占比60%。63家自主車(chē)企中，有19家燃油消耗量不達(dá)標(biāo)，占比30%；27家新能源積分為零，占比42%。28家進(jìn)口車(chē)企中，有16家燃油消耗量不達(dá)標(biāo)，占比57%；23家新能源積分為零，占比82%?？傮w而言，進(jìn)口車(chē)企量小容易解決，相比在新能源上投入較早的自主車(chē)企而言，合資車(chē)企的新能源積分達(dá)標(biāo)壓力顯然更大。
雖然大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）總裁兼CEO海茲曼明確表示，購(gòu)買(mǎi)積分不在主要選項(xiàng)之列，且大眾在2017年與江淮火速成立了新能源合資企業(yè)，并發(fā)布大規(guī)模本土化的新能源戰(zhàn)略，但第一批產(chǎn)品能否滿(mǎn)足大眾 2019年在華超過(guò) 40萬(wàn)分（2017年大眾汽車(chē)在中國(guó)共交付汽車(chē)超過(guò)420萬(wàn)輛）的新能源積分需求仍很難說(shuō)。奔馳同樣與合資伙伴北京奔馳啟動(dòng)了新能源投資與合作，并入股北汽新能源，但由于其入股比例未達(dá)到25%，所以遠(yuǎn)水如何解近渴的難題仍然存在。
“比亞迪們”有望收獲第一桶金
而對(duì)于手握大量新能源積分的比亞迪、北汽等車(chē)企而言，則意味著大筆額外財(cái)富即將到來(lái)。2016年負(fù)積分必須抵償?shù)挠残砸?guī)定，宣告新能源交易已經(jīng)進(jìn)入預(yù)熱期，新能源積分已經(jīng)具有交易價(jià)值。新能源車(chē)企有望迎來(lái)積分交易的第一桶金。
2016年的數(shù)據(jù)顯示，新能源積分最多的企業(yè)是比亞迪，其中比亞迪汽車(chē)工業(yè)和比亞迪汽車(chē)有限公司分別擁有15.3萬(wàn)分和14.1萬(wàn)分，其次是北汽股份、吉利，積分也都達(dá)到10萬(wàn)以上，值得一提的是，在北汽新能源2016年近5萬(wàn)輛的產(chǎn)量中，歸屬于北汽新能源名下的只有4133輛，其他4萬(wàn)多輛新能源車(chē)都劃轉(zhuǎn)至北汽股份旗下。此外，江南汽車(chē)、江淮汽車(chē)的新能源積分在5萬(wàn)分到10萬(wàn)分之間。
四部委公布的積分情況表中，2016年的乘用車(chē)行業(yè)燃料消耗量正積分為1174.86萬(wàn)分，燃料消耗量負(fù)積分為142.99萬(wàn)分，而新能源汽車(chē)正積分為98.95萬(wàn)分。因?yàn)?016年尚未實(shí)施新能源積分考核，所以在2016年的雙積分表單中，各車(chē)企產(chǎn)生的新能源積分都屬于可交易積分。但從2019年新能源積分考核開(kāi)始，各車(chē)企的新能源積分需要首先保證自己達(dá)標(biāo)，剩余的才可以用于交易。
不過(guò)，目前關(guān)于積分交易的細(xì)則和定價(jià)體系并未公布。而2017年年底能源與交通創(chuàng)新中心（iCET）在其發(fā)布的《2017中國(guó)乘用車(chē)燃油消耗量發(fā)展報(bào)告》（簡(jiǎn)稱(chēng)《燃油消耗量報(bào)告》）中指出，由于新能源積分的“萬(wàn)能”作用和巨大的收益性，汽車(chē)行業(yè)已經(jīng)滋生出放棄降低傳統(tǒng)車(chē)型燃油消耗量的努力，轉(zhuǎn)而全力投資新能源汽車(chē)的趨勢(shì)。這也預(yù)示著，新能源汽車(chē)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，積分供應(yīng)將增加。雖然目前對(duì)于新能源積分交易的定價(jià)仍無(wú)定論，但行業(yè)內(nèi)部的各種預(yù)測(cè)認(rèn)為，價(jià)格將隨積分比例提高和稀缺程度而上下波動(dòng)。
根據(jù)計(jì)劃，從2016年到2020年，新車(chē)的平均油耗目標(biāo)分別為百公里6.7升、6.4升、6升、5.5升和5升。越來(lái)越難以達(dá)到的燃油消耗限制，將使國(guó)內(nèi)車(chē)企尤其是自主車(chē)企，將更多的資金投入到新能源汽車(chē)開(kāi)發(fā)中。來(lái)自行業(yè)的預(yù)測(cè)認(rèn)為，2018年電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)仍將實(shí)現(xiàn)40%-50%的增速，全年新能源車(chē)銷(xiāo)量或超100萬(wàn)輛。
