改革開放30多年來，中國走過了第一個(gè)城鎮(zhèn)化階段，城鎮(zhèn)化率從不到20%提升至50%多，達(dá)到全球平均水平。這個(gè)過程伴隨著全國性的大范圍基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)開發(fā)，也見證了中國汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居世界第一。接下來10年，我國城鎮(zhèn)化水平將繼續(xù)向發(fā)達(dá)國家靠攏，將通過美日韓等發(fā)達(dá)國家歷史經(jīng)驗(yàn)證明，在城鎮(zhèn)化率突破50%后，投資與基建仍將保持較快增長，而商用車也具有繼續(xù)保持快速增長的潛力。
他山之石的啟示
城鎮(zhèn)化率小于70%前，大規(guī)模基建和房地產(chǎn)開發(fā)不會(huì)停
2012年，中國城鎮(zhèn)化率與美國1920年、日本1955年、韓國1977年的水平相當(dāng)。截至2013年，我國的城鎮(zhèn)化率達(dá)到了53.73%。接下來相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，我國城鎮(zhèn)化率將在現(xiàn)在的53.73%基礎(chǔ)上繼續(xù)提升，遠(yuǎn)期可達(dá)65%至70%，這個(gè)過程對應(yīng)于美國1920至1950年、日本1955至1970年、韓國1977至1988年。美國、韓國、日本三國的歷史經(jīng)驗(yàn)表明，大規(guī)模的基建和房地產(chǎn)開發(fā)在城鎮(zhèn)化率達(dá)到較高水平(70%)前不會(huì)停止。
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移大勢所趨催生對商用車需求
我國東西部城鎮(zhèn)化水平差異大，中西部提升空間廣闊。這方面美國經(jīng)驗(yàn)參考意義較大，美國發(fā)展初期地區(qū)不平衡問題也較突出。根據(jù)美國歷史經(jīng)驗(yàn)，中西部地區(qū)將承接不少由東部轉(zhuǎn)移來的制造業(yè)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對商用車的促進(jìn)作用體現(xiàn)在兩方面：
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中涉及大批工業(yè)園區(qū)、廠房建設(shè)，以及相應(yīng)配套設(shè)施的建設(shè)，工程量甚大，需要大量工程類重卡滿足施工需要；上述轉(zhuǎn)移初步完成后，園區(qū)與城鎮(zhèn)、園區(qū)與園區(qū)之間的物流、人流更加頻繁，貨運(yùn)和客運(yùn)量必將顯著提升，貨運(yùn)增加催生對重中輕卡的需求，客運(yùn)增加催生對各類客車的需求。
城鎮(zhèn)化后期：貨車波動(dòng)較大，客車依舊穩(wěn)增長
發(fā)達(dá)國家歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在城鎮(zhèn)化后期(50%至70%階段)，商用車大多處于生命周期的快速或平穩(wěn)發(fā)展期，銷量持續(xù)增長；當(dāng)城鎮(zhèn)化水平較高后，行業(yè)才逐步過渡到衰退期。
貨車：美日韓貨車銷量在城鎮(zhèn)化后期仍然有較快增長，這一趨勢在城鎮(zhèn)化進(jìn)程基本完成甚至出現(xiàn)逆城鎮(zhèn)化后才有所扭轉(zhuǎn)。美國和韓國銷量波動(dòng)中樞約為10%，日本的波動(dòng)中樞接近20%，從生命周期角度看均處于快速發(fā)展期向平穩(wěn)發(fā)展期過渡階段，波動(dòng)劇烈。
客車：客車是汽車工業(yè)中市場形勢最為穩(wěn)定的子行業(yè)。從日韓兩國歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，客車銷量增速波動(dòng)性遠(yuǎn)小于貨車；在城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)過程中，銷量增速盡管趨勢向下，但幅度不大，沒有出現(xiàn)如貨車般明顯的階梯性；在城鎮(zhèn)化進(jìn)程后期的10至15年間，客車銷量保持溫和穩(wěn)定的增長，增速一般在10%至20%。依靠城鎮(zhèn)化建設(shè)對投資和物流的拉動(dòng)，未來10年中國商用車的需求都可得到保障，銷量有持續(xù)增長動(dòng)力。貨車增速波動(dòng)中樞可維持在10%左右，客車可繼續(xù)現(xiàn)在的穩(wěn)增態(tài)勢。
中國城鎮(zhèn)化
發(fā)展領(lǐng)域：基建、物流
受益車型：重卡
點(diǎn)評：城鎮(zhèn)化雖然以“市民化”為主題詞，但是市民化仍然要解決新增市民基本的住房與城市公共設(shè)施需求，從歷史數(shù)據(jù)看，每提高一個(gè)百分點(diǎn)的城鎮(zhèn)化率所對應(yīng)的投資額越來越大，這也意味著原有的城市越來越飽和，必須進(jìn)行更多的投資建設(shè)，才能容納更多進(jìn)入城市的人口。所以城鎮(zhèn)化必然會(huì)帶來重卡行業(yè)的需求。
發(fā)展領(lǐng)域：公共交通
受益車型：公交、客運(yùn)車、旅游車
點(diǎn)評：客運(yùn)和公交是直接與城鎮(zhèn)化相關(guān)的。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，城鄉(xiāng)間、城際間的人員流動(dòng)更加頻繁，旅游熱情不斷提升，相應(yīng)車輛采購量有望進(jìn)一步提升。我國公交普及率不高，與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，如上海市民公交出行量占總體出行量的比重僅為27%，發(fā)達(dá)國家同等規(guī)模城市巴黎、紐約、東京等這一比例都在55%以上。新型城鎮(zhèn)化強(qiáng)調(diào)質(zhì)量，包括公共交通在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施都有待不斷完善，公交車市場空間廣闊，尤其是中西部地區(qū)。
發(fā)展領(lǐng)域：城市物流
受益車型：中輕卡
點(diǎn)評：中輕卡與重卡同為物流行業(yè)的生產(chǎn)資料，但與重卡相比，投資品屬性稍弱，其銷量主要取決于物流行業(yè)景氣程度，城鎮(zhèn)化對中輕卡需求的推動(dòng)因素主要在于：城鎮(zhèn)化過程中企業(yè)數(shù)量的增加和產(chǎn)業(yè)集聚，貨運(yùn)需求空間巨大，尤其是中小企業(yè)或個(gè)體戶。中輕卡銷量受宏觀經(jīng)濟(jì)影響產(chǎn)生的波動(dòng)小于重卡，總趨勢是低速、穩(wěn)健增長。
