持續(xù)了大半年的江淮汽車(600418)整體上市取得關(guān)鍵性進(jìn)展。2014年12月24日，江淮汽車發(fā)布公告，經(jīng)中國證監(jiān)會審核，公司以新增股份換股吸收合并安徽江淮汽車集團(tuán)有限公司暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得無條件通過。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票自2014年12月25日開市起復(fù)牌。
管理層持股帶來新動力
根據(jù)改革方案設(shè)計(jì)，江淮汽車通過向江汽集團(tuán)全體股東發(fā)行股份的方式吸收合并江汽集團(tuán)，交易對價(jià)約為64.12億元，擬換股價(jià)格為10.12元/股，實(shí)際新增1.78億股公司股份。江汽集團(tuán)全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)及與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)直接相關(guān)的員工并入江淮汽車，江汽集團(tuán)公司予以注銷，江汽集團(tuán)公司持有的江淮汽車股份也相應(yīng)注銷，由江汽控股公司持有。
在此前的2013年底，江汽集團(tuán)已經(jīng)引入央企建投投資作為戰(zhàn)略投資人入股江汽集團(tuán)公司，同時(shí)吸收由江淮汽車管理團(tuán)隊(duì)成立的合肥實(shí)勤股權(quán)投資合伙企業(yè)作為新股東，分別持有江汽集團(tuán)公司25%和4.63%的股份，安徽省國資委控股比例由78.21%降至70.37%。
在后，國泰君安給予其“增持”評級。國泰君安認(rèn)為，江汽集團(tuán)整體上市事項(xiàng)獲得證監(jiān)會無條件通過，不確定性消除。同時(shí)，江淮汽車整體上市完成在即，公司管理層利益綁定，公司進(jìn)入業(yè)績和市值動力釋放周期。江汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體上市后，集團(tuán)160名管理和技術(shù)骨干通過實(shí)勤投資(普通合伙企業(yè))持有上市公司部分股權(quán)，同時(shí)戰(zhàn)略投資者建投投資也將直接持有上市公司股票。流通股股東利益、公司利益與管理層利益更趨一致。其預(yù)計(jì)，2015年S3將貢獻(xiàn)主要業(yè)績增量，預(yù)計(jì)全新S5上半年重新上市、小型S2于2015年下半年上市將推動業(yè)績增長，純電動車IEV5銷量將帶動公司估值提升。
將成汽車業(yè)車型最全上市公司
2014年12月28日，江淮汽車揚(yáng)州年產(chǎn)10萬臺皮卡及SUV(多功能越野車)新基地正式建成投產(chǎn)。
江淮汽車副總經(jīng)理佘才榮表示，整體上市后，江淮汽車將成為國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈最長、車型最全的上市公司。他認(rèn)為，揚(yáng)州項(xiàng)目的投產(chǎn)與新產(chǎn)品的下線，將豐富與延長公司的商用車產(chǎn)品線，同時(shí)也意味著江淮汽車初步完成了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基地的戰(zhàn)略布局。目前，江淮汽車以本部合肥為中心，在山東青州(輕卡項(xiàng)目)、四川遂寧(工程汽車)、安徽蒙城(高端輕卡)和江蘇揚(yáng)州的整車生產(chǎn)基地相繼投產(chǎn)，輻射東部、中部和西南多地市場，可快速把握不同區(qū)域客戶需求。
2014年4月，江淮汽車已對“十二五”規(guī)劃進(jìn)行中期調(diào)整，除“做強(qiáng)做大”商用車外，今年江淮乘用車也將有所動作：首款小型MPV瑞風(fēng)M3將于3月上市，并將推出升級版瑞風(fēng)S5。
