宏觀政經(jīng)法規(guī)分析
重型卡車市場歷來有國民經(jīng)濟的“晴雨表”、民生民計的”溫度計’和經(jīng)濟宏觀政策與行業(yè)法規(guī)的“風(fēng)向標”之說。由此可見，宏觀經(jīng)濟走勢與重型卡車市場關(guān)聯(lián)度極大。
2014年經(jīng)濟進入了下行的通道，GDP增長乏力，產(chǎn)能過剩，市場疲軟，美元緊縮回流，房地產(chǎn)成交冰凍，金融系統(tǒng)連環(huán)違約，新條塊分割的經(jīng)濟系統(tǒng)，部分企業(yè)因為銷售不暢而資金緊張，甚至發(fā)生了一些企業(yè)的償債危機，出現(xiàn)了一些東南沿海省份的中小工廠等實體紛紛破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象。
今天經(jīng)濟增長主要依靠投資的注入，而不是依靠效率的提高。依靠投資拉動的經(jīng)濟增長方式的結(jié)果就會使杠桿率進一步提高，無法解決去杠桿化的問題，大量注入資金所維持的較高的增長率，使資產(chǎn)負債表中的杠桿率進一步提高，風(fēng)險進一步積累，隱含了發(fā)生系統(tǒng)性危機的可能性，增大發(fā)生系統(tǒng)性危機的可能。
此外，高于進口煤炭價格低于進口煤炭品質(zhì)的國產(chǎn)煤炭業(yè)，在遭遇需求速降的同時，繼續(xù)承受公路亂罰款亂收費的重創(chuàng)，全行業(yè)處于半停產(chǎn)的狀態(tài)。與此同時，政績型超前超越中國式汽車排放國Ⅳ的實施，使得在華獨資與合資零部件寡頭巨鱷成為中國汽車排放達標發(fā)動機的最大贏家的同時，由于購車成本、使用成本、配套設(shè)施建設(shè)等問題的存在，造成眾多用戶一直處于觀望狀態(tài)，2014年增長下滑讓重卡企業(yè)再度承受重壓之時，2015年重卡行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)依然艱巨，壓力山大。
“城樓失火而殃及魚池”?！巴顿Y”利空、“消費”沒錢、“出口”下滑和現(xiàn)階段的最大實際經(jīng)濟實體“房地產(chǎn)”的低迷不振等，都是導(dǎo)致重卡市場下滑趨勢主導(dǎo)因素。尤其是今年以來煤炭、鋼鐵貨運產(chǎn)業(yè)鏈及公路運輸業(yè)需求下降，制造業(yè)、中央與地方基礎(chǔ)建設(shè)投資蕭條以及房地產(chǎn)業(yè)增速下挫，對自卸車、攪拌車等工程車的影響作用最大。因此，連累導(dǎo)致重型卡車市場不振，尤其直接對牽引車的負面影響較大。
預(yù)期未來三年內(nèi)，隨著全國各地治理霧霾的趨嚴，對黃標車淘汰的力度將會進一步加強的同時，未來油電氣能源抑或太陽能還將會取代相當一部分煤炭市場需求。此外，進口煤炭量加大，這必然導(dǎo)致煤炭公路運輸需求下降而致使牽引車需求量下降以及自卸車的下滑，但因社會需求細分市場促進專用車、改裝車市場發(fā)展。預(yù)期未來三年內(nèi)，國民經(jīng)濟快速發(fā)展，運輸量持續(xù)平穩(wěn)增長，尤其是電商快遞物流持續(xù)較快增長，都將會刺激牽引車、高速公路通車里程的持續(xù)增長，為各種驅(qū)動形式的中、長途運輸車輛市場增長提供了基礎(chǔ)。與此同時，隨著全國一、二、三線城市淘汰黃標車力度的加強，也將拉動重型卡車更新?lián)Q代。
近年來，中國重卡行業(yè)另一新常態(tài)是重卡整車企業(yè)自制發(fā)動機已成趨勢。如福田與康明斯合資的ISG發(fā)動機、華菱的漢馬發(fā)動機、上菲紅的科索發(fā)動機、陜汽的康明斯ISM11發(fā)動機、江淮與納威司達的MaxxForce邁斯福發(fā)動機，這些發(fā)動機的技術(shù)路線基本都是現(xiàn)代最科技最先進的，有的已經(jīng)是歐V發(fā)動機，歐VI發(fā)動機也幾乎與國際同步研發(fā)和試制中。
2014年我國進口原油需求量已超過了65%，預(yù)期到2020年將達到70%以上，中國能源危機拉響的警報已經(jīng)響徹世界，地球皆知。
近年來我國政績型的排放環(huán)保的壓力日趨漸緊，重卡節(jié)能和替代性能源已是擺在各重卡車企面前的迫切重任。更嚴厲的淘汰黃標車力度可能將會在2015年全面展開發(fā)力而拉動重卡市場淘汰舊車而置換新車。但若淘汰黃標車的補貼費依然還不如賣廢鐵的價格話，淘汰黃標車的重任也將事倍功半或繼續(xù)胎死腹中。
重卡細分市場及產(chǎn)品分析
1、重卡區(qū)域市場分析
2014年，全國31個省份中，25個省份均出現(xiàn)不同程度的銷量下滑，四個煤炭大?。ㄉ轿?、陜西、內(nèi)蒙、新疆）在經(jīng)歷長期的大幅下滑后，四季度有回暖趨勢，尤其是部分煤炭產(chǎn)地區(qū)域如山西、內(nèi)蒙回升明顯。港口牽引的更換帶動上海領(lǐng)銜大幅增長，黃標車淘汰帶動港口城市持續(xù)快速增長。預(yù)期2015年國產(chǎn)重型卡車市場能否回升達到10個百分點以上的增長率，還得視宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策法規(guī)能否給力情況。
2014年產(chǎn)煤大省重型卡車銷量大跌、港口城市銷量大漲！正增長車型品系均為牽引車，成為今年重型卡車市場的最大亮點。而載貨車、自卸車、攪拌車等專用車皆呈下跌之勢或持續(xù)深度下滑。
2、牽引車市場分析
2014年牽引車累計銷量達26.3萬輛，累計增長38.4%，呈現(xiàn)出超高速發(fā)展的態(tài)勢。其中除港口專用車增量拉動力度較大外，與此同時4X2牽引因黃標車置換并呈持續(xù)快速增長的態(tài)勢。牽引車驅(qū)動形式/動力段市場占比情況：驅(qū)動形式以6X2市場份額在繼續(xù)擴大，6X2市場份額在同時萎縮，顯示近年來重型卡車市場在向多軸化、輕量化和大馬力發(fā)展之趨勢明顯。牽引車4X2動力段基本上以260-300為主，但300-370動力段市場份額正在逐年上升，向大馬力發(fā)展趨勢愈加明顯。近年來6X2動力段主銷產(chǎn)品為330-370馬力，但370-440馬力產(chǎn)品市場占比在逐年快速增長中；260-330動力段產(chǎn)品市場份額也正在逐年萎縮中，顯示此驅(qū)動形式的產(chǎn)品正趨向大馬力發(fā)展趨勢,這是現(xiàn)階段市場需求選擇的結(jié)果。牽引車6X4驅(qū)動260-370動力段產(chǎn)品市場在相對縮?。欢c此同時400動力段產(chǎn)品市場正在快速上漲。
6X2驅(qū)動形式:6×2牽引車多年以來,作為重要的細分市場的車型，約占全部重卡市場的15%左右，作為自重輕、油耗省的三軸車，基本符合當前市場需求特點。6X4驅(qū)動形式:6X4牽引車總需求雖有波動，但10L以上產(chǎn)品呈現(xiàn)較高的增長，所占市場比重已高達78%左右，成為6X4牽引車的主需求方向。這是三類市場最具代表性的細分市場，也聚集著各主要廠家的主流產(chǎn)品和自主中高端產(chǎn)品。
3、自卸車市場分析
2014年自卸車預(yù)期同比下滑10%左右，其中驅(qū)動形式的6X4與8X4下滑幅度均呈繼續(xù)態(tài)勢，不過其驅(qū)動結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定動力總體趨向于大馬力段。近年來，市場上拉動6X4自卸車需求增量為城市的渣土車，其產(chǎn)品主要以斯太爾技術(shù)平臺為主導(dǎo)，以9.0-10L排量柴油發(fā)動機的車型約占整個其市場8%左右。6X4、8X4驅(qū)動形式自卸車歷年銷量及增長率自卸車6X4整體走勢下行，市場需求更趨向重載8X4驅(qū)動形式的發(fā)展態(tài)勢。重載型占整個8X4自卸需求的30%左右，專用和改裝型占45%左右，輕量化占20%左右，輕量化產(chǎn)品主要集中在部分區(qū)域市場，目前需求主體逐步轉(zhuǎn)移到專用型產(chǎn)品。
4、攪拌車市場分析
2014年上半年，攪拌車分月環(huán)比與同比均呈增幅之勢，下半年分月環(huán)比同比雙雙為下挫之勢，全年累比滑落約10%左右。國家級與地方級基建開工不足和房地產(chǎn)業(yè)不振利空系導(dǎo)致攪拌車銷量下滑的主因。
5、天然氣NGV市場分析
天然氣汽車（NGV）分為壓縮天然氣汽車（CNGV）和液化天然氣汽車（LNGV）。CNG是高壓儲存氣態(tài)天然氣；LNG是低溫儲存液態(tài)天然氣。由于儲存方式的差異，CNG能量密度相對低，特別適合城市公交車、出租車、教練車，以及私家轎車、微型車；LNG能量密度相對高，為同體積CNG的2.5倍，特別適合長途客車及重型卡車。預(yù)期2014年NGV累計銷量在3.5萬輛左右，累計同比增長10%上下。
NGV主銷區(qū)域中河北、山西、陜西、內(nèi)蒙、新疆等西北區(qū)域，下半年隨著冬季煤運市場緩慢回暖。與此同時，因全國各地黃標車置換帶來的新興港口市場繼續(xù)高速增長，局部性市場特性沒有改變。特別是非功過今年以來，上海、浙江、安徽、湖南、河南、湖南等一些非主銷燃氣市場的爆漲，累比超高增長率系由諸多因素使然的結(jié)果。如果再加上現(xiàn)世面上油改氣車輛，就更難以統(tǒng)計。
今年以來，NG市場陜汽、紅巖領(lǐng)銜增長，歐曼、東風(fēng)大幅下滑。陜汽以絕對優(yōu)勢維持第一，與解放、重汽共同占據(jù)市場85%的份額；紅巖今年NGV增長迅速，累計同比已達95%。其中陜汽和一汽的市場份額約占70%左右。今年以來，專用車和攪拌車多為城市型車輛用車，
另加上各大城市對黃標車淘汰力度較大，故國IV份額比重較其他品系車型大。預(yù)期2015年載貨車、牽引車、自卸車產(chǎn)品的國IV市場增量將會上升。
6、發(fā)動機市場分析
重卡行業(yè)另一新常態(tài)是重卡整車企業(yè)自制發(fā)動機已成趨勢。如福田與康明斯合資的ISG發(fā)動機、華菱的漢馬發(fā)動機、上菲紅的科索發(fā)動機、陜汽的康明斯ISM11發(fā)動機、江淮與納威司達的MaxxForce邁斯福發(fā)動機。
2014年中國重卡出口趨勢分析
2014年中國重型卡車出口約為6萬輛左右，車型以自卸為主，占比80%以上。區(qū)域市場主要在東歐獨聯(lián)體、非洲和東南亞。2015年中國重卡出口量6.5-7.0萬輛。中南美為開發(fā)新興市場，非洲潛在市場為深度開發(fā)機遇：巴西和印度市場將有突破。
曾經(jīng)分享了“四萬億元”投資盛宴的重卡行業(yè)，如今又將迎來“一帶一路”的戰(zhàn)略新契機“一帶一路的”，將發(fā)揮海陸絲綢之路經(jīng)濟帶沿線優(yōu)勢市場潛力，歐亞國際運輸走廊的機遇，包括建設(shè)機遇和物流用車機遇。未來“絲綢之路經(jīng)濟帶”區(qū)域鐵路線路總長已在1萬公里左右，預(yù)計涉及總投資在3000億~5000億元左右。在“一帶一路”推動下，亞太區(qū)域未來10年間的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，將達8萬億美元，潛在空間巨大?！耙粠б宦贰睂o中國以及亞太，乃至歐洲地區(qū)帶來巨大的基礎(chǔ)建設(shè)機會之時，與基礎(chǔ)建設(shè)密切相關(guān)的重卡行業(yè)也勢必會成為重大受益者。大量的鐵路公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，為2015年的基建投資和下游的重卡市場需求提供了一定保障。
2015年中重型卡車市場需求
2015年在我國經(jīng)濟的“新常態(tài)”發(fā)展階段，在整體經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)和沒有較大的行業(yè)政策影響下，預(yù)測2015年重卡市場需求量可能為75萬輛左右，同比增量在1-2%。其中牽引車、攪拌車和專用車份額將會繼續(xù)增長，自卸車將會由負轉(zhuǎn)正，這與國家與地方政府的大、中、小基建項目開工直接相關(guān)，出口量也將會有所提升。預(yù)期未來五年，我國重型卡車市場將回歸理性而平穩(wěn)發(fā)展的趨勢，出口也許將會成為其亮點。
